엘앤씨바이오 종목 분석

엘앤씨바이오 종목 분석

최근 종목 탐색을 하던 중 눈에 띄는 기업을 하나 찾을 수 있었는데요, 그 기업은 바로 엘앤씨바이오입니다. 피부 이식, 무릎 연골 치료 등 인체의 기능을 되살려주고 도와주는 제품을 생산하는 기업인데 주가가 계속 흘러내리고 있는 게 눈에 띄었습니다. 엘앤씨바이오가 어떤 기업인지 차근차근 살펴보도록 하겠습니다. 

• 엘앤씨바이오 종목 발견
• 엘앤씨바이오 현재 주가
• 엘앤씨바이오 실적 분석
• 엘앤씨바이오 주요 제품
• 엘앤씨바이오 향후 전망

엘앤씨바이오 실적 분석 및 주가 전망

엘앤씨바이오 종목 발견

엘앤씨바이오는 가치투자를 지향하는 아이투자닷컴을 통해 현재 주가와 기업간의 가치 괴리가 있는 종목을 검색하다 보니 제약바이오 영역에서 눈에 띄는 기업이 하나 있었습니다. 밸류 스코어가 무려 78.7점에 달하는 엘앤씨바이오라는 종목이었습니다. 인체조식 이식재, 인체조직기반 의료기기 등 조직공학 치료재를 제조하는 기업입니다. 

 

52주 최고가는 41700원, 52주 최저가는 21150원이며 시가총액은 5558억원으로 코스닥 122위에 랭크되어 있는 생각보다 규모가 큰 기업입니다. 

엘앤씨바이오 현재 주가

엘앤씨바이오 주가 차트를 살펴보겠습니다. 제약바이오 섹터에 속한 기업인만큼 큰 파도가 치고 있음을 알 수 있습니다. 2022년 4~5월 경에 최고가 48000원을 터치한 이후로 17500원까지 하락했다가 다시 상승하여 40000원대를 간 이후 다시 하락하여 현재 25000원 아래까지 하락한 상태입니다. 

엘앤씨바이오 주가 차트. 왼쪽은 월봉, 오른쪽은 일봉. 현재 RSI지수가 30아래로 내려온 상태다.

 

 

엘앤씨바이오 실적 분석

 

 

주식회사 엘앤씨바이오는 인체조직이식재, 인체조직기반 의료기기 등의 조직공학 치료재료와 피부에 대한 전문적인 지식을 바탕으로 코스메슈티컬 등을 제조ㆍ판매하는 바이오 기업입니다. 또한, 기존 외과 네트워크를 활용한 제약사업 및 자회사 GMRC를 통한 기능성 화장품 및 건강기능식품 CRO사업을 영위하고 있습니다.

 

또한 이 회사는 동종진피이식재를 국산화시켜 기존 화상외과, 성형외과뿐 아니라 일반외과, 이비인후과, 정형외과 등으로 제품 적응증을 확대해 왔으며, 인체조직기반의 차세대 의료기기를 통하여 글로벌 시장에 진출하며 인체조직이식재 산업을 선도하고 있습니다.

 

이 종목의 주요 재무지표를 2018년부터 살펴보면 2021년까지 꾸준히 상승하다가 2022년에 다소 부진했습니다. 그러나 2023년에 영업 이익을 회복하고 있으며 특히 2023년에 순이익이 큰 폭으로 향상되었습니다. 다만, 순이익이 518억까지 향상된 이유는 제품 매출이 아닌 기업이 보유하고 있던 타기업 주식을 처분하여 얻은 순익이 합산된 이유 때문입니다. 

 

엘앤씨바이오 주요제품

 

엘엔씨바이오의 주요 제품군은 인체조식이식재, 코스메슈티컬, 제약사업으로 나누어 생각해 볼 수 있습니다. 

 

첫 번째 인체조직이식재는 현재 뼈, 연골, 근막, 피부, 양막, 인대, 건, 심장판막, 혈관, 신경, 심낭 등 11종 조직에 대해서 식약처 등 정부 기관의 허가 하에 생산, 유통되고 있습니다. 특히 인체조직이식재의 국산화를 통해 합리적인 가격으로 기존 화상외과, 성형외과뿐만 아니라 일반외과, 이비인후과, 정형외과, 갑상선외과, 유방외과 등으로 사용범위를 넓혀왔습니다. 대표적인 제품으로 MegaDerm이 있습니다. ADM은 진피대체를 위한 고품질의 수술치료재료로서 고령화, 유방암의 증가 추세에 따라 계절적인 수요 변동요인 없이 매년 성장하고 있으며 이 두 제품은 연결기준 매출의 50% 이상을 차지하고 있습니다.

두 번째는 코스메슈티컬입니다. 코스메슈티컬은 의학적 치료기능이 검증된 성분을 함유한 화장품을 일컫습니다. 코스메슈티컬은 기능성 화장품의 종류를 대폭 넓히는 규정이 발표되며 잠재시장 규모가 증가되었습니다. 국내 코스메슈티컬은 병의원, 온라인몰 및 오픈마켓, Health and Beauty Store, 홈쇼핑 등의 전문유통채널과 중국 및 동남아 등 해외로 수출되며 꾸준히 성장세를 보이고 있습니다.

 

자회사 글로벌의학센터(GMRC)를 통해 영위하고 있는 화장품 CRO사업은 코스메슈티컬을 비롯한 기능성 화장품 시장의 성장세와 함께 수요가 증가하고 있습니다. 현행 화장품법에 따라 기능성화장품은 임상시험을 통해 식품의약품안전처로부터 효능과 효과를 인증받아야 하며, 식약처의 인증을 받은 기능성화장품만 기능성을 표시하고 광고할 수 있게 됩니다. 화장품 산업에 다양한 첨단 기술력 등이 접목되면서 유행중심에서 기술과 효능중심으로 변화하고 있으며, 이에 따라 인체적용시험을 통한 제품과 원료에 대한 철저한 품질관리 및 효능 평가 수요가 급속하게 증가하고 있습니다.

 

세 번째는 제약사업입니다. 제약사업의 경우 현재 당사는 제네릭 의약품의 생산 및 판매를 주요 사업으로 영위하고 있습니다. 제네릭 의약품은 오리지널과 유효성분의 함량이 같고 생물학적으로 거의 동일한 효과를 내는 약품으로서 오리지널보다 낮은 가격으로 공급됩니다. 제네릭의 합리적인 가격은 의약품에 대한 환자의 접근성을 높이고 이에 따라 더 큰 질병을 방지하는 역할을 하며 사회적 비용을 절감하는 효과가 있습니다. 제네릭 의약품은 오리지널과 같은 성분을 유지하면서도 알약을 캡슐로 바꾸어 흡수율을 높이는 등 제품 차별화가 가능하기 때문에 오리지널 시장 이상의 성장 잠재력을 가지고 있습니다. 또한 한국 제네릭의 품질은 세계적으로도 인정받고 있어 해외시장 진출의 기회도 점차 확대되고 있습니다.

 

 

엘앤씨바이오 향후 전망

의학일보에 따르면 2023년 10월 1일부터 일선 병원에서 엘앤씨바이오 주력 제품인 메카카티의 비급여 처방이 가능해졌습니다. 메가카티는 세계 최초 인체조직 기반 초자연골 재생 의료기기입니다. 연골이 손상된 부위에 메가카티를 직접 주입해 무릎 연골을 보충합니다. 따라서 빠른 통증 완화와 주입된 연골의 자기화로 회복 시간을 단축할 수 있을 것으로 기대를 받고 있습니다. 또한 기존 무릎 연골 재생용 치료제와 비교해 경쟁력이 매우 뛰어나다는 평가를 받고 있습니다. 

2023년 10월1일부터 비급여 처방을 시작한 메카카티

엘앤씨바이오는 지난 11월을 기준으로 전국에서 메카카티를 사용하는 병원이 총 97곳임을 공개했습니다. 종합병원 24곳, 전문병원 73곳을 합친 숫자인데 10월부터 비급여처방이 가능해진 것을 감안하면 빠른 속도로 보급이 진행되고 있는 것입니다. 

 

엘앤씨바이오는 11월, 12월, 2024년 1월 3개월 동안 매출 100억을 올린다는 계획을 세우고 있습니다. 지난 3분기 실적이 역대급을 감안하면 4분기 분기 실적 보고를 어떻게 하게 될지에 대해 기대감을 갖게 합니다. 

 

아이투자에서는 엘앤씨바이오의 목표 주가를 2가지로 제시했습니다. 내재가치로 봤을 때는 12350원, 평균 PBR로는 49400원입니다. 결국 2023년 4분기 실적발표가 주가 향방에 큰 역할을 할 것으로 보입니다. 2023년도의 경우 4분기 실적 발표를 3월 20경에 한 바 있습니다.